تحلیل فاندامنتال، دقیق ترین نوع تحلیل در بازارهای مالی

مبانی و اصول تحلیل فاندامنتال

هدف تحلیل فاندامنتال، بررسی ارزش ذاتی یک دارایی یا سهام است. در تحلیل بنیادی وضعیت سلامت و درست بودن صورت حساب های مالی یک شرکت مورد بررسی قرار می گیرد. همچنین عوامل گسترده تری مانند وضعیت اقتصادی و صنعتی شرکت نیز مورد نقد و بررسی قرار می گیرد. همچنین شرایط اقتصادی کل کشور در بحث فاندامنتال مهم و ارزشمند است.

تحلیل فاندامنتال چیست؟ 

تحلیل فاندامنتال که توسط برخی از سرمایه گذاران و تحلیلگران بازارهای جهانی ترجیح داده می شود، تلاش می کند تا پتانسیل یک شرکت را بر اساس داده های مالی و غیر مالی آن ارزیابی کرده و اطلاعات دقیق تری را به فعالین بازارهای مالی ارائه دهد. این یکی از معیارهای کلیدی است که سرمایه گذاران برای به دست آوردن بینش در مورد چشم انداز رشد شرکت به آن دقت می کنند. به این ترتیب، یکی از رایج ترین روش هایی است که برای یافتن فرصت های سرمایه گذاری مناسب و معامله خوب استفاده می شود . تحلیل فاندامنتال یک فرآیند طولانی و کامل است. سرمایه گذاران اغلب این تحلیل را با بررسی عوامل کلان اقتصادی، از جمله داده های اقتصادی گسترده و روندهای فعلی در یک صنعت خاص انجام می دهند و می توانند بر این اساس دید کلی تری نسبت به شرایط آینده داشته باشند. همچنین می توانند اطلاعات دقیق تر مانند سیاست های مدیریتی شرکت ها، سیاست های تجاری،اصول مدیریت مجموعه و موارد دیگر را بر اساس اطلاعات منتشر شده بررسی کنند. وقتی صحبت از سهام به میان می‌آید، سرمایه‌گذارانی که به تحلیل بنیادی متکی هستند معمولاً داده‌هایی مانند درآمد شرکت، سود، بازده حقوق مدیران، حاشیه سود، نوع تجارت، سرمایه گذاری ها، مشتریان داخلی و خارجی و ... را بررسی می‌کنند. ارزش ذاتی یک کسب‌وکار، گاهی اوقات در جلسات یا کتاب های اقتصاد کلان به عنوان "ارزش واقعی" نامیده می شود. به خاطر داشته باشید که تمام این داده ها را می توان در صورت های مالی یک شرکت جستجو و بررسی کرد . در بررسی تحلیل فاندامنتال داده های کلان اقتصادی در کنار قیمت های مشخص شده بسیار مهم و با اهمیت است. برای مثال در جلسات سالانه سهام داران شرکت های بزرگ، قیمت های مهمی مطرح می شوند که برای معامله گران بسیار مهم و با اهمیت هستند. تورم چیست ؟ + مقایسه تورم کشور های جهان

تحلیل Fundamental چگونه به سرمایه گذاران و معامله گران کمک می کند؟

هدف اصلی تحلیل بنیادی تعیین ارزش ذاتی یک اوراق بهادار یا سهام یا هر دارایی دیگر است. اگر سرمایه گذار معتقد باشد که ارزش ذاتی یک سهام بالاتر از قیمت فعلی آن در بازار است، به این معنی است که سهام مورد نظر کمتر از قیمت واقعی ارزش گذاری شده است و معمولا فرصت سرمایه گذاری خوبی بوده و می تواند سود بسیاری را به سمت خریداران حرکت دهد. در این صورت، سرمایه‌گذار، سهام مورد نظر را می‌خرد و آن را نگه می‌دارد تا به ارزش ذاتی خود برسد و سپس آن را با سود راضی کننده می‌فروشد . از سوی دیگر، اگر سرمایه گذار معتقد باشد که ارزش ذاتی اوراق بهادار کمتر از قیمت فعلی آن در بازار است، به این معنی است که اوراق بهادار بیش از حد ارزش گذاری شده است و در اصل سهام مورد نظر، ارزشی پایین تر از چیزی که ادعا می شود دارد، سرمایه گذار از معامله خارج شده و یا اصلا آن سهام را خرید نکرده و وارد دارایی های خود نمی کند. بنابراین، تحلیل فاندامنتال روشی است که معمولاً مورد استفاده قرار می‌گیرد تا به سرمایه‌گذاران کمک کند که ریسک‌های سرمایه‌گذاری را کاهش دهند و تصمیمات مبتنی بر داده‌ها را اتخاذ کنند. اکثر تحلیلگران و سرمایه گذاران بازارهای جهانی، تحلیل فاندامنتال را به تحلیل تکنیکال ترجیح می دهند، اما معامله گران و تحلیل گرانی نیز هستند که می توانند به خوبی از هر دو تحلیل در کنار هم استفاده کرده و سطح تحلیل خود را افزایش داده و احتمال موفقیت معاملات خود را بالا ببرند. با این حال، به خاطر داشته باشید که تحلیل فاندامنتال برای سرمایه گذاری بلندمدت مفیدتر است تا معاملات روزانه، یا سایر استراتژی های سرمایه گذاری کوتاه مدت. دلیل اصلی این امر این است که گاهی اوقات ممکن است هفته ها، ماه ها و یا حتی سالها طول بکشد تا یک سهام یا اوراق بهادار به ارزش واقعی خود برسد. پس دقت کنید بر اساس اطلاعات تحلیل فاندامنتال به دنبال سود در تایم فریم های پایین تر نباشید. هر آن چیزی که درباره بانک مرکزی اروپا باید بدانید

انواع تحلیل بنیادی

عوامل فاندامنتال متعددی وجود دارد که تحلیلگران و سرمایه گذاران هنگام انجام تحلیل خود به آنها توجه می کنند. این عوامل از سلامت کلی یک اقتصاد گرفته تا درآمد شرکت و صورت حساب های مالیاتی. این عوامل به دو دسته کلی به نام های تحلیل بنیادی کمی و تحلیل فاندامنتال کیفی دسته بندی می شوند. همانطور که از نام آن پیداست، مبانی کمی بیانگر اعداد و ویژگی های قابل اندازه گیری یک شرکت است. بنابراین، مهمترین منبع مبانی کمی، صورتهای مالی شرکت است که شامل درآمد، هزینه ها ، دارایی های نقدی و غیر نقدی و غیره است. از سوی دیگر، مبانی کیفی چندان ملموس و قابل مشاهده نیستند و بیشتر به ماهیت و حوزه کسب و کار یک شرکت مرتبط هستند.  از جمله مبانی کیفی در تحلیل فاندامنتال می توان به اعتبار و جایگاه اعضای هیئت مدیره ، ثبت اختراعات و دستاوردها، فناوری و تکنوولوژی های مورد استفاده و ... اشاره کرد. هدف اولیه اصول کمی این است که چیزی با ارزش را برای سرمایه گذاران فراهم کند که بتوانند با قیمت فعلی اوراق بهادار مقایسه کنند و آنها را یک قدم به تعیین ارزش ذاتی آن نزدیک تر کرده و کمک کند که سرمایه گذاران درگیر ریسک کمتر شده و سرمایه آنها کمتر در خطر باشد. با این حال، یک نقطه ضعف کلیدی تحلیل کمی این است که جنبه هایی را که ملموس نیستند، مانند ارزش و اعتبار سخنرانی های مدیرعامل شرکت و یا چالش های نظارتی و مالیاتی آن را، در نظر نمی گیرد. اینجاست که تحلیل کیفی برای ارزیابی جنبه های غیر عددی و نامفهوم کسب و کار وارد می شود. اگرچه اندازه گیری تا حدودی دشوارتر است، اما پایه های کیفی نیز به همان اندازه مهم هستند. از آنجا که آنها ملموس و در دسترس نیستند، این عوامل عمدتاً ذهنی هستند و نشان دهنده جنبه های مخالف در مورد آن شرکت هستند که می تواند بسیاری از موارد پشت پرده را شفاف سازی کند. با این حال، توجه به این نکته مهم است که برخی از مبانی کیفی تأثیر بیشتری نسبت به سایر مبانی ها بر جای می‌گذارند و اندازه‌گیری اهمیت و ارجعیت آنها اغلب بخش کلیدی تحلیل کیفی است. برخی از نمونه های خاص تر عوامل کیفی ممکن است خطرات قانونی باشد که می تواند به اعتبار و ارزش شرکت، گردش مالی مدیر شرکت و تأثیر بالقوه آن، رابطه شرکت با شرکا و تامین کنندگان مالی، رضایت یا نارضایتی مشتریان از خدمات تولیدی و پس از فروش یک شرکت باشند. بسیاری بر این باورند که موثرترین روش برای انجام تحلیل کیفی پس از آن است تجزیه و تحلیل عوامل بر اساس اصول کمی صورت گرفته باشد. این به این دلیل است که نتیجه نهایی تجزیه و تحلیل کیفی می تواند بینش بیشتر در کنار دید بهتر به بخش کمی بدهد و به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا تصمیمات مبتنی بر داده های بهتری را اتخاذ کنند. فدرال رزرو، قدرتمند ترین نهاد مالی جهان

مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال

مزایای تحلیل بنیادی

یکی از مزایای کلیدی تحلیل بنیادی، رویکرد گسترده تر آن برای ارزیابی یک شرکت یا اوراق بهادار است.  تحلیل بنیادی همه چیز را از عوامل گسترده‌تر، مانند سلامت عمومی اقتصاد و بازار، تا عوامل خاص‌تر، مانند صورت‌های مالی یک شرکت، پرداخت عوارض و مالیات های دولتی و ... را پوشش می‌دهد. به همین دلیل، تجزیه و تحلیل بنیادی جهت گیری های شخصی را نادیده می گیرد و به سرمایه گذاران یک ارزیابی بی طرفانه و معقول را ارائه می دهد. علاوه بر این، این واقعیت که حوزه ها و عوامل مختلفی را پوشش می دهد، تحلیل فاندامنتال را به ویژه برای سرمایه گذاران بلندمدت مفید و کارآمد می کند. این رویکرد به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا نقاط قوت اساسی یک شرکت را شناسایی کنند که باعث می شود نسبت به شرایط پیش روی شرکت در ماه ها و سالهای آینده آگاه تر رفتار کنند.

معایت تحلیل بنیادی

همانطور که ممکن است حدس بزنید، تجزیه و تحلیل بنیادی می تواند بسیار زمان بر باشد. بلند مدت بودن تحلیل فاندامنتال مخصوصا در مقایسه با تحلیل تکنیکال بیشتر به چشم می خورد. دلیل اصلی این امر این است که تجزیه و تحلیل فاندامنتال بر اساس داده ها و اطلاعات اقتصادی در سطح کلان اجرا می شود ولی تحلیل تکنیکال بر اساس اطلاعات کوتاه مدت نمودار صورت می گیرد. بنابراین، اگر یک معامله گر نیاز به تصمیم گیری سریع برای حرکت یا معامله بعدی خود داشته باشد، تحلیل فاندامنتال ممکن است بهترین گزینه نباشد، زیرا پوشش و بررسی همه عوامل و اطلاعات به زمان نیاز دارد، که در نهایت می تواند منجر به تصمیم گیری های دیرهنگام و فرصت های از دست رفته شود. برخی از تحلیل‌های بنیادی ذهنی است، که می‌تواند به یک نقطه ضعف تبدیل شود، زیرا تجربه شخصی و جهت گیری‌ها می‌توانند برای ارزیابی بسیاری از عوامل کیفی ترکیب شوند.

نتیجه

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال یکی از پرکاربردترین روش ها برای ارزیابی سلامت مالی یک شرکت، صنعت و حوزه فعالیت آن شرکت و به طور کلی اقتصاد است. هدف اصلی آن تعیین ارزش ذاتی یک شرکت است که به عنوان "ارزش واقعی" نیز شناخته می شود. در حالی که تحلیل تکنیکال اغلب توسط معامله گران ترجیح داده می شود، به این معنی نیست که تحلیل تکنیکال همیشه موفق خواهد بود. چون احتمال موفقیت بر اساس تحلیل فاندامنتال بسیار زیاد است. چون داده های بررسی شده از اهمیت بالاتری برخوردار هستند. به همین دلیل، سرمایه گذاران و تحلیلگران موفق اغلب تحلیل های بنیادی، فنی و کمی را برای ارزیابی پتانسیل و چشم انداز رشد یک شرکت ترکیب می کنند. با ما در شبکه های اجتماعی همراه باشید ( یوتیوب ، تلگرام ، اینستاگرام ، توییتر )  

 

https://rmcharts.ir/fundamental-analysis/?feed_id=2019&_unique_id=6338371d07b53